Яркость: 25% | 50% | 100% | 150%
Контрастность: 25% | 50% | 100% | 150%
Цветовой режим: Чёрно-белый | Нормальный
Представлен материал по ипотечно-инвестиционному анализу. Приведены примеры решения типовых задач, условия и варианты заданий для самостоятельной подготовки по темам, контрольные вопросы для закрепления полученных знаний, а также вариант выполнения курсового проекта по данной дисциплине.<br>Учебное пособие предназначено для студентов, обучающихся по специальности 270115 «Экспертиза и управление недвижимостью». Оно может быть использовано студентами других специальностей при изучении дисциплин «Финансы, денежное обращение и ипотека», «Оценка собственности», «Ипотечно-инвестиционный анализ» и выполнении самостоятельно углубленных экономических исследований в этой области, а также практическими оценщиками как научно-методический практикум по оценке недвижимости.
ОГЛАВЛЕНИЕ
ПРЕДИСЛОВИЕ 3
ВВЕДЕНИЕ 5
Глава 1
МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИПОТЕЧНО-ИНВЕСТИЦИОННОГО АНАЛИЗА 8
1.1. Общие положения 8
1.2. Модель структуры ипотечно-инвестиционного анализа 10
Глава 2
ОПРЕДЕЛЕНИЕ ДОХОДОВ, ПРИНОСИМЫХ НЕДВИЖИМОСТЬЮ 13
2.1. Общие положения 13
2.2. Правила определения потенциального валового дохода, действительного валового дохода, чистого операционного дохода 14
2.3. Задачи для самостоятельной подготовки 18
Глава 3
ПРАВИЛА ОПРЕДЕЛЕНИЯ РАСЧЕТНЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ ИПОТЕЧНО-ИНВЕСТИЦИОННОГО АНАЛИЗА 22
3.1. Коэффициент капитализации 23
3.2. Ипотечная постоянная 26
3.3. Коэффициент ипотечной задолженности 27
3.4. Задачи для самостоятельной подготовки 28
Глава 4
ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ 32
4.1. Финансовый левередж 32
4.2. Анализ особых условий кредитования 36
4.3. Задачи для самостоятельной подготовки 37
Глава 5
ОПРЕДЕЛЕНИЕ СТОИМОСТИ НЕДВИЖИМОСТИ МЕТОДОМ ИПОТЕЧНО-ИНВЕСТИЦИОННОГО АНАЛИЗА 40
5.1. Традиционная модель ипотечно-инвестиционного анализа 41
5.2. Метод капитализации дохода 46
5.2.1. Ипотечно-инвестиционная техника Эллвуда 47
5.2.2. Метод инвестиционной группы 49
5.2.3. МетодАккерсона 51
5.2.4. Метод коэффициента покрытия долга 52
5.3. Отечественный метод ипотечно-инвестиционного анализа 52
5.4. Задачи для самостоятельной подготовки 54
Глава 6
СХЕМЫ РАСЧЕТОВ ИПОТЕЧНЫХ КРЕДИТОВ 62
6.1. Постоянный ипотечный кредит 62
6.2. Ипотечные кредиты с переменными выплатами 64
6.2.1. Ипотечные кредиты с переменными платежами 64
6.2.2. Пружинные кредиты 68
6.2.3. Кредиты с нарастающими платежами 69
6.2.4. Обратный аннуитет 70
6.3. Ипотечные кредиты с участием 70
6.3.1. Участие в увеличении стоимости собственности 71
6.3.2. Участие в доходе 72
6.4. Ипотечные кредиты с «шаровыми платежами» 74
6.5. Вторичная ипотека 76
6.5.1. Ипотечные кредиты с перезакладываемым залогом 77
6.5.2. Добавленный процент 80
Глава 7
ПРИМЕР ИСПОЛЬЗОВАНИЯ МЕТОДИКИ ИПОТЕЧНО-ИНВЕСТИЦИОННОГО АНАЛИЗА В ОЦЕНКЕ НЕДВИЖИМОСТИ 83
7.1. Исходные данные 83
7.2. Традиционная техника ИИА 83
7.3. Ипотечно-инвестиционная техника Эллвуда 84
7.4. Метод инвестиционной группы 85
7.5. Метод прямой капитализации 85
Глава 8
ПРИМЕР ВЫПОЛНЕНИЯ КУРСОВОГО ПРОЕКТА НА ТЕМУ: «РАЗРАБОТКА ПРОГРАММЫ СТРОИТЕЛЬСТВА ЭКОПОСЕЛЕНИЯ ИЗ ИНДИВИДУАЛЬНЫХ ЖИЛЫХ ДОМОВ УСАДЕБНОГО ТИПА С ПОДВОРЬЕМ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ» 87
8.1. Общие положения 87
8.2. Исходные данные и задание 88
8.3. Образец выполнения первой (индивидуальной) части курсового проекта 93
8.3.1. Проектирование уточненного генплана участка застройки: объекты строительства 93
8.3.2. Оценка стоимости строительства объектов индивидуальной жилой застройки поУПВС 95
8.3.3. Экономическая оценка доходности бизнес-линий домохозяйств, реализуемых застройщиком в ходе планируемой предпринимательской деятельности 98
8.3.4. Расчетные варианты и схемы ипотечного кредитования 104
8.3.5. Оценка уровня платежеспособности заемщика по вариантным ипотечным схемам 105
8.3.6. Оптимизация схем выплаты ипотечного кредита 106
8.3.7. Проектирование календарного плана строительства объектов индивидуальной застройки и графиков ресурсов 108
8.3.8. Заключение по индивидуальной части проекта 112
8.4. Выполнение второй (коллективной) части курсового проекта 119
8.4.1. Проектирование организационно-технологической схемы застройки экопоселения 119
8.4.2. Проектирование сводного календарного плана строительства 121
8.5. Общее заключение по курсовому проекту 125
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 126
ЛИТЕРАТУРА 127
ПРИЛОЖЕНИЯ 128